Aplikabilitas Carhart Four Factor Model dalam memprediksi stock return di Pasar Modal Indonesia

Gunawan, Erick Teofilus (2016) Aplikabilitas Carhart Four Factor Model dalam memprediksi stock return di Pasar Modal Indonesia. Undergraduate thesis, Widya Mandala Catholic University Surabaya.

Preview	Text (ABSTRAK) ABSTRAK.pdf Download (600kB) | Preview
Preview	Text (BAB 1) BAB 1.pdf Download (287kB) | Preview
	Text (BAB 2) BAB 2.pdf Restricted to Registered users only Download (431kB)
	Text (BAB 3) BAB 3.pdf Restricted to Registered users only Download (463kB)
	Text (BAB 4) BAB 4.pdf Restricted to Registered users only Download (421kB)
Preview	Text (BAB 5) BAB 5.pdf Download (115kB) | Preview
	Text (LAMPIRAN) LAMPIRAN.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB)

Abstract

Penelitian ini dimaksudkan untuk menguji aplikabilitas Carhart Four Factor Model dalam menjelaskan perilaku harga saham di Bursa Efek Indonesia. Keempat faktor tersebut adalah return pasar, ukuran perusahaan yang diproksikan dengan SMB (small minus big), nilai perusahaan yang diproksikan dengan HML (high minus low), dan momentum yang diproksikan dengan WML (winner minus loser). Penelitian ini menggunakan 82 perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011–2015. Data return saham bulanan kemudian dikelompokkan ke dalam portofolio berdasarkan ukuran perusahaan (small, medium, big), nilai perusahaan (high, medium, low) dan momentum (winner, neutral, loser) sehingga diperoleh 18 portofolio. Selanjutnya, aplikabilitas Four Factor Model diuji menggunakan Ordinary Least Square (OLS). Hasilnya, Four Factor Model dapat menjelaskan return saham di Indonesia tetapi belum konsisten. Hanya return pasar yang konsisten dapat menjelaskan return saham. Temuan ini mengindikasikan bahwa return saham di Indonesia masih dipengaruhi faktor-faktor lain yang belum sepenuhnya dapat diserap oleh ukuran perusahaan, nilai perusahaan, dan momentum; meskipun demikian tiga faktor ini masih relevan untuk dipertimbangkan oleh investor dalam membuat keputusan investasi saham di Indonesia. Kata Kunci: return saham, return pasar, ukuran perusahaan, nilai perusahaan, momentum

Item Type:	Thesis (Undergraduate)
Department:	["eprint_fieldopt_department_Faculty of Business" not defined]
Uncontrolled Keywords:	Return saham, return pasar, ukuran perusahaan, nilai perusahaan, momentum
Subjects:	Business > Management
Divisions:	Faculty of Business > Management Undergraduate Study Program
Depositing User:	Users 3712 not found.
Date Deposited:	09 Jan 2017 02:27
Last Modified:	09 Jan 2017 02:27
URI:	http://repository.ukwms.ac.id/id/eprint/9253

Actions (login required)

View Item